มีปัจจัยพื้นฐานและทางเทคนิคหลายประการที่อาจทําให้เกิดการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน ผลกระทบที่สําคัญที่สุด ได้แก่ อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ และเสถียรภาพทางการเมือง บางครั้งรัฐบาลซื้อหรือขายสกุลเงินเพื่อพยายามโน้มน้าวมูลค่าของมันโดยหวังว่าจะมีผลกระทบในวงกว้างต่อเศรษฐกิจของประเทศ สิ่งนี้เรียกว่าการแทรกแซงของธนาคารกลางและอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อมูลค่าของสกุลเงิน ด้วยขนาดและความหลากหลายของผู้เข้าร่วม จึงไม่มีปัจจัยเดียวที่สามารถส่งผลกระทบต่อตลาดฟอเร็กซ์เป็นระยะเวลานาน