แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในไตรมาสแรกได้ลดลง ซึ่งให้การสนับสนุนดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในเดือนมกราคม จนถึงปี 2024 ข้อมูลของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะดีกว่าที่คาดไว้ ไม่ใช่ต่ํากว่า ดังนั้นโอกาสที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมจึงต่ํากว่ามาก แม้ว่าจะเป็นไปไม่ได้เลยที่เฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนมีนาคม แต่โอกาสที่จะเกิดขึ้นนั้นยังห่างไกลจากที่เคยเป็นเมื่อต้นปี
มีเหตุการณ์ข้อมูลสําคัญสองเหตุการณ์ในสัปดาห์นี้ที่อาจเปลี่ยนแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง ได้แก่ ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาสที่ 4 ของสหรัฐฯ และดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (ดัชนีราคา PCE) หากข้อมูลใดข้อมูลหนึ่งหรือทั้งสองอย่างออกมาดีกว่าที่คาดไว้การปรับการคาดการณ์นโยบายการเงินที่ตามมาอาจประสานแนวโน้มของการดึงกลับของเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจนถึงปี 2024
นอกเหนือจากการเปิดเผยข้อมูลเหล่านี้เทรดเดอร์จะจับตาดูการประชุมของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางยุโรป เงินเยนได้ต่อสู้กับดอลลาร์จนถึงปีนี้ เนื่องจากความคาดหวังว่าเมื่อใดที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจเริ่มละทิ้งนโยบายที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษได้ล่าช้าออกไป ในขณะเดียวกัน ECB คาดว่าจะยังคงตรึงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 4.5% ในการประชุมวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางที่ Federal Open Market Committee (FOMC) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้ระงับความคาดหวังของตลาดสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกําหนดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และแนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะดําเนินต่อไปเมื่อเราได้ยินจากประธาน ECB
ทองคําอ่อนค่าลงเมื่อเผชิญกับค่าเงินดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนอย่างดีและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น สัญญาสปอตซื้อขายที่ 2,026 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงเซสชั่นเอเชียของวันพุธ สําหรับโลหะมีค่าที่จะท้าทายเครื่องหมาย $2050 หรือมากกว่านั้นอีกครั้งมีแนวโน้มที่จะพึ่งพาข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอของสหรัฐฯ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (ดัชนีราคา PCE) ในทางกลับกันหากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ทองคําอาจถอยกลับไปสู่ระดับจิตวิทยาที่ 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ที่อื่น ๆ ราคาน้ํามันมีการซื้อขายสูงขึ้นในสัปดาห์นี้เนื่องจากมีการสูบเบี้ยประกันความเสี่ยงบางส่วนเข้าไป ความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางและระหว่างรัสเซียและยูเครนทําให้อุปทานอาจหยุดชะงักในวาระการประชุม โดยสัญญา WTI ปัจจุบันอยู่ระหว่าง 74-75 ดอลลาร์
ฤดูกาลผลประกอบการในสหรัฐอเมริกายังคงดําเนินต่อไป และแม้ว่าจะมีบริษัทไม่กี่แห่งที่รายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวัง แต่ก็ไม่มีอะไรทําให้ตลาดตื่นตระหนกจากมุมมองด้านความเชื่อมั่น หาก Big Tech ให้ผลลัพธ์ที่ดีอีกครั้งในไตรมาสที่ 4 ปี 2023 ก็อาจสนับสนุนการพุ่งขึ้นของ S&P 500 สู่จุดสูงสุดใหม่ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีความอ่อนไหวสูงต่อการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย ดังนั้นหากตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคเปลี่ยนแนวโน้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม หุ้นอาจเห็นการปรับฐาน ดังนั้นทุกสายตาในสัปดาห์นี้จะจับจ้องไปที่ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ และมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งเป็นดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index)