外国為替取引プラットフォームの収益モデルには、トレーダーがいるプラットフォームとトレーダーがいないプラットフォームの2つの主要なタイプがあります。
マーケットメーカープラットフォームとも呼ばれるトレーダープラットフォームがあり、クライアントに取引市場を提供し、必要に応じてクライアントと反対方向の取引を保持することで利益を上げています。マーケットメーカーは、リスクを最小限に抑えるためにスプレッドを広げるなどして価格をコントロールできるため、トレーダーが目にするビッド価格とアスク価格は実際の価格と異なる場合があります。一部のマーケットメーカーは、リスクをより適切に管理するためにスプレッドを固定に設定します。マーケットメーカーのプラットフォームは、スプレッドで利益を得て、トレーダーが損失を出したときに利益を得ることで利益を得ています。マーケットメーカーは、長期間にわたって損失を出しているトレーダーと、長期間にわたって利益を上げる機会があったトレーダーという異なるカテゴリーにトレーダーを分類します。損失を出しているトレーダーの場合、マーケット・メーカーはその損失額に合わせて注文を出し、自分たちの利益に変えます。利益を上げているカテゴリーの場合、注文は利益を上げるために外国為替市場にヘッジされます。
トレーダーレスプラットフォームは、銀行、インターバンク市場、流動性プロバイダーとトレーダーを接続する方法を使用し、トレーダーが外国為替市場レベルで直接取引できるようにします。このようなプラットフォームは、トレーダーのカウンターパーティとして機能せず、再見積もりを求めたり、注文確認を中断したりすることもないため、投資家は制限なくリアルタイムで取引することができます。トレーダーは、固定手数料を請求したり、スプレッドを拡大することで利益を維持することができます。
より透明性の高い取引、より迅速な注文執行、より高い匿名性により、多くのトレーダーはトレーダーベースのプラットフォームよりもトレーダーレスプラットフォームを好みます。取引プラットフォームはトレーダーの身元を明らかにせず、すべての注文は即時に匿名で執行されるため、公平性が確保されます。
PGMはトレーダーレスプラットフォームサービスを提供するディーラーです。