截至上周五，核心个人消费支出(PCE)数据相对缓和以及一些制造业数据疲弱。美元指数(DXY)在上周一直在较高位置运行。然而,美国一些宏观数据疲软重新引发了市场对美联储9月份降息的猜测。收益率曲线的预期变化,带动美元出现下滑。美元指数目前勉强站稳104水平,但是下跌趋势还会持续吗?
美元后市走向将主要取决于本周五重要就业数据的表现以及市场情绪。今年到目前为止,我们已经看到5次非农就业(NFP)数据发布(包括2023年12月数据),除了一次外,其余均呈现上行惊喜。值得注意的是,这一年中唯一一次非农就业数据未达预期,恰恰是上一次。
本周市场预期5月新增就业18.5万,若实际数据低于此,可能意味着持续加息正在对就业市场产生影响。如果就业数据超预期,可能会推迟美联储首次降息时间至11月;反之,若数据不及预期,9月降息的可能性将上升。美元走势将随之调整。
与此同时,欧元区通胀水平目前为2.6%,若欧洲央行真的如其表态般降息,现在似乎是最佳时机。尽管市场已经普遍预期本周欧洲央行会实施25个基点降息,但问题在于,上一次通胀数据实际上有所上升。因此,欧洲央行是否真的有信心通胀仍将得到控制,将是市场关注的焦点。无论是欧元兑美元,还是其他欧元货币对,在欧洲央行会议期间都可能出现较大波动。
今天公布的澳大利亚第一季度国内生产总值(GDP)数据仅为0.1%,低于预期0.2%和上季度0.2%。这意味着澳洲储备银行(RBA)面临增长下滑而通胀上升的两难局面。不过,尽管GDP数据不佳,但由于中国今日公布的财新服务业(PMI)数据较好,澳元兑美元反而未受太大影响。
金融市场方面,黄金在亚市交易中维持在2331美元附近,低于2349美元的阻力位,支撑位在2313美元。本周黄金价格波动相对较小,尽管美元走软有利于黄金,但缺乏新的购买动力,金价表现属平稳而非亮眼。
与此同时,油价在OPEC+上周末会议透露其自愿减产计划退出方案后出现下跌。市场担心自愿减产退出将再次增加供给,油价因此下行。
展望剩余时间,投资者可能会保持谨慎观望,等待本周五的非农就业数据公布。一旦这一关键数据改变了市场对美联储利率决策的预期,金融市场的波动性将再度上升。