经过昨晚的美联储会议和新闻发布会，目前可以肯定的是鲍威尔肯定不会在特朗普走马上任之后辞职，并且如果有必要的话，他将会通过法律途径来维护他职位的完整性。同时，他还对更多的降息想法说“不”，鉴于前方政策存在高度不确定性，这对于美联储而言是一个十分合理的选项。FOMC认为当前美国劳动力市场已经足够冷却，并且通胀终将回落至2%。我认为，劳动力市场持续降温是美联储再次降息的原因，而通胀的进展将会直接影响到美联储未来降息的步伐。并且他们认为当前联邦基金利率所处的水平仍具有限制性，距离中性利率还有一段距离。在这种背景之下，我们认为美联储在12月会议上仍将进行降息。9月份的消费信贷数据显示，没有主动削弱劳动力市场的理由。

所以，下周公布的10月CPI数据将会成为判断美联储在12月降息与否的重要依据。因为在12月之后任何人都无法预料会发生什么。同时，鲍威尔表示对FOMC政策声明的调整并非传达了新的政策变化信号，只是他们不再需要进一步强调通胀正在降温。但在我们看来，这些调整证实了市场对于美联储在2025年降息步伐的预期。若在12月降息25个基点，是避免劳动力市场进一步降温的保险措施。然后美联储将会观察并等待美国经济以及通胀水平在2025年特朗普上台之后的变化。他们相信，鉴于美国经济发展依旧强劲，4.25%的联邦基金利率水平是一个合适的水平，足以让他们保持一定的政策灵活性。至于特朗普上台后的一系列政策包括加征关税，降低企业税等会带来什么影响，他们将会在具体政策实施后对经济环境再次进行评估。

（以上分析来自TS Lombard，仅供参考，不构成投资建议）

在美联储降息后，现货黄金上涨超过2700美元。投资者转向黄金这一作为对冲经济不确定性和美元波动的工 具。黄金的看涨势头反映了避险吸引力，尤其是在美元走强显示出减弱迹象的情况下。若通胀担忧和全球经济风险持续存在，黄金或会继续上行轨迹，即在市场不稳定的情况下推动更多投资者转向这种传统资产。预计今晚的密歇根消费者信心指数将进一步指引金银走势。

日线级别上，特朗普胜选导致金价大幅下跌，推至2690美元强支撑位下方，并触及50日均线2650美元附近。随后，价格从50日均线反弹，表现出强劲的波动性。特朗普胜选后的此次调整为黄金市场的潜在反弹奠定了基础。黄金在上升扩大楔形内交投，一旦调整完成，有望迎来上涨。而周四收出中阳线，这表明上涨趋势将继续。

4小时级别上，黄金下跌的主要原因是稳固的超买，因为价格在日线和周线过度上涨。然而，2650美元提供了支撑，在4小时级别上形成了另一个上行通道。从2650美元反弹的阻力位为2720美元，此处与头肩顶颈线一致。此外，相对强弱指标（RSI）显示价格目前正从超卖水平反弹，表明价格有可能继续上涨。

（以上来自分析师Muhammad Umair）

周三黄金大幅下跌，因为特朗普重返白宫推动美元走强以及美债收益率飙升，令交易员纷纷选择获利了结黄金。价格的抛售推动其下破关键支撑位2708.76美元，使短期趋势向下，并进一步施压跌破2697.28美元枢轴点。随着美元和美债收益率走强，目前黄金前景看跌，且风险明显偏向下行。市场正在等待本周美联储会议结果。若美联储发出对未来降息更为谨慎的信号，黄金价格可能会跌向50日均线2636.66美元。随着市场评估美联储的措辞和特朗普政策议程带来的通胀风险，短期内黄金的看跌前景仍存。若美债收益率继续上涨，美元保持强势，黄金可能难

美国许多州的投票站已经关闭，包括印第安纳州、佐治亚州和肯塔基州。佐治亚州是最重要的州，因为它是第一个关闭投票站的摇摆州。佐治亚州的结果对特朗普赢得总选票的机会至关重要。早在2020年，拜登在一场旷日持久的竞选中几乎赢得了佐治亚州。特朗普团队将期待这个州重新回到共和党的怀抱。总的来说，在这个早期阶段，特朗普在佐治亚州领先，然而，现在还为时过早，我们可能需要一段时间才能知道最终结果。
与哈里斯在佐治亚州的坏消息形成鲜明对比的是，CNN对两位候选人的支持率进行的出口民意调查发现，46%的选民对哈里斯持好感，而特朗普的支持率为42%。哈里斯的得票率高于预期，但目前仍很难用这些数据来判断哈里斯是否大获全胜。美国的出口民意调查与英国的出口民意调查不同。他们没有直接询问选民他们投票给谁，而是问了各种其他问题，这些问题并没有提供太多清晰的信息。
任何特朗普领先的迹象都可能为美元带来一波支撑，不过，我们预计今晚将是一个动荡的夜晚。我们认为金融市场正在抹去过去的阴影，一旦我们对谁将赢得美国大选有了更好的了解，就会出现真正的走势。特朗普在佐治亚州获胜的积极迹象已经提振了美元，这表明美元对公布的结果非常敏感。
（以上来自XTB分析师Kathleen Brooks）

由于美国大选仍在继续，且谁将入主白宫仍存在不确定性，周一黄金价格波动不定。民调显示，哈里斯和特朗普在技术上打成平手。而路透的一项民调指出，人们担心特朗普在此次大选失败后，美国可能会面临像2020年一样的大选危机。道明证券分析师认为，如果特朗普获胜，黄金将表现良好。考虑到他谈论的关税问题，可能更担心通胀。而在不确定时期，黄金是优秀的对冲工具。
技术面上，目前现货黄金仍在2730-2748美元区间波动，缺乏催化剂使其脱离边界。日线级别RSI显示看涨势头依然强劲，尽管RSI在小幅走低，多头似乎已经失去了一些优势。黄金多头需要重新夺回2750美元心理关口，才能继续看涨。一旦突破，下个停靠点将是创纪录高点2790美元。
首个支撑位将是10月23日低点2708美元。如若下破，下个支撑见于2700美元，然后是9月26日波动高点2685美元，以及50日SMA的2628美元。
（以上来自分析师Christian Borjon Valencia）

Moor Analytics创始人Michael Moor认为，黄金会出现下跌。在较长的时间框架里，黄金仍处于2015年11月以来的牛市趋势中，并且可能处于后期阶段。部分原因是我预计黄金最低价格为2148.4美元开始往下151美元，最高价格为2148.4美元往上954美元，而目前我们已经录得653.4美元的涨幅，因此这一价格水平暂时保持。
在较短的时间框架里，黄金在2773美元下方交投将承受较大的压力，但如若今天能回到2784美元上方交投，则将重新建立看涨信号。但若价格跌破2701.4美元，预计黄金下方将有110美元的下行空间。

随着全球金融格局不断发生变化，美元的传统主导地位正面临着前所未有的挑战。我很明显地感知到，全球正在不断积极地推进去美元化进程，许多美元替代品将会出现，这有可能会重新塑造全球贸易格局。特别是在2024年金砖国家峰会上面，来自40多个不同国家的代表讨论了美元的替代方案，我认为这对于全球贸易格局的影响而言无异于工业革命对于全球经济发展的影响。
是什么导致全球积极推进去美元化进程的呢？在我看来不断攀升的美国债务是造成这一影响的重要因素之一。根据国会预算办公室（CBO）估算，到2034年为止，美国国债将达到约54.39万亿美元附近，相较于当前水平大幅增长。这一数字凸显出美国当前所推行的财政政策的不可持续性，更不用说现在的两位候选人似乎打算进一步扩大财政赤字。不断上涨的债务以及财政脆弱性将会加速资本对于资产保值的需求，所以传统中的注重资产增值的投资策略可能已不再适用。
上述原因在我看来就是推动黄金在今年大幅上涨的原因。根据世界黄金协会最新的报告，全球黄金需求在第三季度飙升了近5%，创下历史新高，而黄金不断刷新历史水平，12月期金价格一度上涨至2800美元。除了上述因素之外，地缘政治的紧张局势也是推动金价上涨的重要原因之一。
（以上分析来自金融专家Peter Grandich，仅供参考，不构成投资建议）

我们认为，如果特朗普获胜，黄金价格将更快地接近2900美元的目标，而如果哈里斯获胜，黄金价格可能会暂时下跌至2600-2700美元。

尽管我们的关注点仍在大选结果上，但2024 年第三季度黄金需求趋势报告却描绘了一个有利的背景：总需求同比增长5%，季度总价值首次超过1000亿美元。同时，ETF需求自2022年第一季度以来首次出现正增长，西方投资者成为主要买家，而亚洲投资者则有所退缩。 各国央行也在继续购买黄金，尽管步伐有所放缓；目前的年度需求更有可能达到我们最初预期的900-950公吨的区间底部。

总体而言，从投资组合的角度来看，我们继续推荐黄金的对冲特性，认为在以美元计价的多元化投资组合中配置5%的黄金是最佳选择。

周四，交易员并未能利用美债收益率下跌的机会进一步推动金价，黄金从历史高位快速回落。不过黄金在10月份的涨幅已超过4%，并维持在2700关口之上。

在下周二大选之前，我认为避险情绪将成为市场的主旋律。与此同时，美联储最为青睐的通胀指标——9月核心PCE以及强劲的就业数据导致金价承压。

从技术面上来看，黄金虽然从历史高位回落，但前景依旧看涨，只要金价维持在2700关口之上，一旦其重新突破2750，黄金有望进一步上涨，进而突破历史高位2790。此后就朝着2800关口发起进攻。但若空头继续施压导致金价跌至10月23日的低点2708，则大概率将触及2700关口。下方空头目标为2685，若跌势扩大，可能会跌向50日简单移动平均线（SMA）2603。

（以上分析来自分析师Christian Borjon Valencia，仅供参考，不构成投资建议）